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英飞凌收购科锐Wolfspeed,强化LED照明业务
来源: | 作者:zhuoer | 发布时间: 2016-07-18 | 5318 次浏览 | 分享到:

于7月14日晚间,德国芯片厂商英飞凌(Infineon Technologies)宣布,将以8.5亿美元的现金从美国LED大厂科锐公司(Cree)手中收购其Wolfspeed Power & RF部门。半导体相关的媒体及微信群被Cree以8.5亿美元的价格将Wolfspeed售给英飞凌的消息所引爆。至于8.5亿美元收购Wolfspeed交易,英飞凌表示其中7.2亿美元将通过银行贷款资助,另外1.3亿美元通过手中现金支付。

科锐去年9月曾宣布,将分拆旗下Wolfspeed Power & RF(功率与射频)部门,更名为“Wolfspeed”公司,并计划单独上市。但科锐今年1月表示,该分拆计划被推迟。英飞凌CEO雷哈德·普洛斯(Reinhard Ploss)称,Wolfspeed生产的碳化硅芯片在未来数年将逐渐取代传统芯片,尤其是在电动和混合动力汽车市场。当前,英飞凌约50%的销售额来自于企业行业。

英飞凌称,收购Wolfspeed后将在短期内提高公司的每股摊薄收益和利润率。当前,英飞凌的毛利率约为55%,而未来4年有望保持20%的年平均增长率。

记者看到科锐昨晚宣布执行最终协议, 以8.5亿美金的价格将wolfspeed功率和射频部出售给英飞凌,其中包括功率碳化硅衬底业务、射频和宝石应用。紧接着,德国芯片制造商英飞凌科技公司(Infineon Technologies AG)也宣布,公司已经同意以8.5亿美元的现金总价,收购总部位于美国北卡罗莱纳州的Cree公司旗下wolfspeed资产。

科锐(Cree)成立于1987年,是全球LED外延、芯片、封装、LED照明解决方案、化合物半导体材料、射频与功率器件最大的制造商和行业领先者。1993年,科锐登陆纳斯达克交易所。2015年营收超过10亿美元。

此次交易的机构——Wolfspeed,是科锐旗下功率和射频事业部分拆后成立的公司,也是科锐电子旗下最赚钱的事业部,2015年营收超过2亿美元。 2015年,科锐花费了200万美元,计划将这个分拆的公司单独上市,为此曾经在股市上公开募股。由于此事事关重大,引起了科锐股价的大幅下滑,于是这次上市计划被迫搁浅。

英飞凌科技公司于1999年4月1日在德国慕尼黑正式成立,是全球领先的半导体公司之一。其前身是西门子集团的半导体部门,于1999年独立,2000年上市。其中文名称为亿恒科技,2002年后更名为英飞凌科技。作为汽车电子 、功率半导体以及智能卡芯片的全球市场领袖,英飞凌于2015财年取得了非常出色的业绩。加上收购后的美国国际整流器业务,英飞凌2015财年报收58亿欧元,同比增长34%,增长情况远超行业平均水平。

对于此次交易,英飞凌表示,本次收购将会加强英飞凌在高增长性市场的地位。这一高增长性市场主要是指针对电动车、可再生能源,以及与物联网相关的下一代移动基础设施等。早在去年,英飞凌公司就收购了美国电源管理芯片制造商 International Rectifier公司,开始了对这一高增长性市场的战略布局。

英飞凌公司表示,本次交易能够迅速提升公司利润,并能够使公司股票收益得以调整。本次收购中,该公司将向银行融资7.2亿美元,并以现金方式自筹资金1.3亿美元。英飞凌公司期望在本年度结束之前完成本次收购交易。

在本次交易期间,Cree公司还提供了一份更新后的公司第四财季财报,其截止日期为2016年6月26日。该财报显示,Cree公司营业收入接近3.88亿美元,处于其目标范围的上部区间。从科锐公布的报告显示,2015年科锐公司宣布了其战略,要成为一家更专注于LED照明的公司。作为该战略的一部分,该公司还宣布,拟创建 wolfspeed并进行首次公开募股,打造一个更专注于功率和射频的管理团队,筹集资金,促进wolfspeed生长和为Cree股东创造额外市值。

Cree公司董事长兼首席执行官Chuck Swoboda表示:“把wolfspeed卖给英飞凌使我们能快速成为一家更专注于LED照明的企业,为加快我们的成长提供了重要的资源。剥离 wolfspeed业务目的是缩减短期利润,增加自由现金流。我们认为公司的决定是正确的,因为它能增加公司价值,对核心业务进行集中管理,以建立一个更有价值的LED照明技术公司。我们的目的是使用募集资金,结合改良的自由现金流,筹资并购,以及支持额外的股票回购。”

截至2016年 3月27日,在过去的十二个月英飞凌收购业务产生的预估收入为1.73亿美元。Cree公司董事会和英飞凌的监事会已经批准了这项交易。摩根大通证券有限责任公司担任该公司此次交易的财务顾问。交易预计在2016年底结束。除去税收和其他交易成本,该公司的净收益目标约为5.85亿美元。

作为汽车电子 、功率半导体以及智能卡芯片的全球市场领袖,英飞凌业绩一直非常出色。加上收购后的美国国际整流器业务,英飞凌2015财年报收58亿欧元,同比增长 34%,增长情况远超行业平均水平。除了顺利收购国际整流器所带来的收益之外,收购韩国企业LS Power Semitech的所有股权、收购专注于驾驶辅助系统的PCB制造商Schweizer Electronic and TTTech的股权、以及与松下就未来的氮化镓技术开展合作这些战略性收购和合作项目也进一步增强了公司的实力。

此次,英飞凌再次出手收购科锐旗下wolfspeed功率和射频部,对其正是如虎添翼!这笔交易距离英飞凌收购芯片厂商International Rectifier仅18个月。英飞凌2018年8月曾宣布,将以30亿美元现金收购美国电源管理芯片制造商International Rectifier,这是英飞凌迄今为止最大一笔收购交易。